到大陸的广阔天地中去 访台灣富邦金融蔡明忠

admin

對付台灣金融業界来讲，海峡西岸這片膏壤一向承载着他们心中的“大陸梦”，而不久前海峡两岸的金融羁系部分签订的《两岸金融羁系互助体谅备忘录》（Memorandum of Under痛風治療推薦,standing，如下简称MOU）预示着空想成真時刻的到临。在两岸市場隔断几十年後，台灣的金融業界终究可以在大陸這片广漠的六合中有一番作為了，大陸的金融業界也能够到台灣一试技艺了。MOU的签订對两岸金融業象征着甚麼，将来財神娛樂,两岸金融業该怎麼互动？本刊记者就此專访了台灣富邦金控董事长蔡明忠师长教师。

富邦金控是台灣的第二大金融团体，几十年来眾一個小保险公司發迹，今朝营業涵盖了保险、銀行、证券等多個金融范畴。富邦金控的成长進程就是几十年台灣金融成长的缩影。經由過程蔡明忠师长教师對MOU的思虑可以看到台灣金融業對将来两岸金融業的一些见解。

《今世金融家》：《两岸金融羁系互助体谅备忘录》已完成签订，预示着两岸金融業的現实互助破题期近，但在互相隔断几十年後，两岸仍有很多问题尚待解决。您认為两岸金融業互助的冲破口在哪里？将来将遵守甚麼样的互助路径？

蔡明忠：台灣金融業界對两岸的金融互助早已經是“望清潔服務,眼欲穿”。海峡两岸在履历了几十年的阻隔後，MOU的签定象征着咱们终究可以開展現实性的交换了。曩昔這十几年两岸金融業的交换多数仅限于理乾癬藥膏,论和學術方面，尚未起头現实的、真实的金融交换互助，此次算是“破冰”了。

台灣金融業外資開放的水平比大陸要高，以是台灣對付两岸金融的来往一向呼声很高。可是大陸在参加WTO時，對相干的金融辦事業的准入只做了有限度的、分阶段的開放许诺。以是台灣金融業界但愿下一步可以或许夺取大陸予以台灣金融機構有别于外資的特别、优惠的准入待遇。如，如今大陸划定外資銀行建立分行3年之内不得展開人民币营業；外資金融機構参股大陸銀行的股权比例也做了限定；對质券業的限定更严，外資参股大陸券商股权的上限為1/3，并且不得承做A股掮客营業。

金融機構最重要的是要跟眾客户的脚步,把辦事延长到客户所到的任何一個角落。如今不少台商在大陸做買賣,他们固然但愿有一些比力认识的台灣金融機構可以或许在大陸继续為他们供给辦事。将来台灣政府也必定會開放大陸企業到台灣去投資,以是當大陸金融機構的客户到台灣去投資的時辰，他们也應當為客户供给实時到位的金融辦事。這應當是两岸金融機構将来的路径—跟眾客户的脚步進入本地市場。

若是如今大陸還不克不及做到金融業對台灣金融機構周全開放，是不是可以斟酌先在“海西”地域举行區域性的金融開放，让台灣的金融業在彻底的市場准入前提下供给以台灣履历為根本的金融辦事。在這個特區里，不管大陸或台灣的大大都的銀行分支機構均可以展開新台币和人民币的兑换营業。把“海西”打造成為一個金融特區率先對台灣的金融機構低落門坎，使他们真正介入市場的运作，這個将是下一步最務实的做法。

《今世金融家》：今朝台灣銀行業的市場已趋于饱和，各家金控都急于打開新的市場，出格是大陸市場。MOU签订後台灣業者對大陸市場抱何种立場？

蔡明忠：台灣金融業對付MOU的签订等待已久，由于台灣的市場已饱和，只有往外看。绝大大都台灣金融機構都把大陸市場當作他们的“第二春”，對大陸市場抱有很大的但愿，缘由有三：一是大陸的經济發展快速；二是大陸的人文與台灣是“同根同种”；三是台灣的金融機構在彻底竞争的市場下已运作多年，或许不如大陸的一些金融機構這麼巨大，可是能存活下来的都是很精干的——個头不必定很大，竞争力强。以是大师都广泛认為MOU的签订，让咱们可以有一個在大陸大显技艺大展拳脚的舞台。

但同時，我也感觉台灣與大陸的市場已隔膜這麼多年，咱们對大陸的市場近况依然不是很领會。大陸市場看起来颇有成漫空間，但究竟上也是布满了竞争。如，在上海如许一個“一类地域”，不但有来自豪陸金融機構的竞争，另有来自香港的、世界各地的其他金融機構的挑战。台灣的金融機構思要在上海安身，怎样“後来居上”？怎麼确立竞争上風？這都是咱们必要沉思熟虑的，不成冒然举措。以是咱们如今很務实，第一步仍是要先辦事于本身比力认识的台商，将来一两年中渐渐察看後再举措。

台商的金融機構参股大陸同行或開设全資機構，還必要大陸的羁系部分在市場准入上有一些优惠，咱们等待三五年今後這些优惠的市場准入政策可以或许“着花成果”。若是大陸的羁系部分在台灣金融機構進入大陸市場的准入上保持近况的话，我想不少台灣金融機構的“大陸梦”可能城市破裂。

《今世金融家》：MOU签约今後，可能也會有一些大陸的金融機構接踵赴台展開营業，您感觉這對已几近饱和的台灣金融市場會不會造成很大的打击？

蔡明忠：在两岸金融互助的早期，我看不到大陸金融機構會花很鼎力气進入台灣市場的可能性。由于台灣銀行的利差很是绵薄，若是大陸的銀行到台灣本地做貸款营業，他们會發明得不偿失，不如恪守大陸市場，由于今朝大陸的銀行利差還比力大，對市場也比力认识。

若是今後大陸金融機構加入台灣结合征信中間，便可以便利地获得那些在大陸投資的台商的授信汗青與當前授信状态——曩昔有无不良记实，全部授信時代還款是否是正常，如今告貸的额度有多大，告貸的余额有几多等，均可以做到一目明了。這可能對付大陸的銀行授信给台商企業會有冲破性的帮忙。

《今世金融家》：您谈到台灣銀行業的利差比力低，竞争剧烈，市場也比力小，若是大陸的銀行進入台灣市場會见临很大压力。不外近几年大陸一些气力雄厚的金融機構在進入大陸之外市場時，也在斟酌以收購本地機構的進入方法。您感觉大陸金融機構有在台灣举行收購的可能性吗？

蔡明忠：這個可能性應當是不克不及解除的。今朝台灣有38家銀行、15家金控公司、93家证券公司、財险和寿险公司各二三十家。在台灣這麼小的經济体中有這麼多的金融機構，固然有些金融機構會囤积居奇。台灣的銀行中一半是公营，一半是民营。大陸的銀行在台灣買一個公营銀行是没成心义的，并且也買不到，以是可着手的就只有民营銀行。而民营銀行中只有几家在谋划上算是佼佼者，值得大陸的銀行去投資，可是估量可能要付的價格也會很高，不會低于像招商銀行（600036）收購永隆銀行所支出的3倍净值的價格。

短時間内，大陸金融機構100％收購大型的台灣民营金融機構的几率不大，可是参股或成為民营金融機構的计谋互助火伴是有可能的。究竟上，咱们富邦金控本身也在探究與大陸的銀行成為计谋互助火伴的可能性，好比大陸金融機構與咱们互相参股等。

以是两岸真实的金融互助在大型的金融機组成為计谋火伴范畴應是一個比力有等待的处所，也會有比力本色的意义。咱们富瘦身產品,邦金控如今也在與一些大陸的同行举行接触，切磋成為火伴的可能性。

《今世金融家》：經由過程入股厦門贸易銀行，富邦金控已曲线進入了大陸市場，将来對大陸市場有何计划？

蔡明忠：咱们在台灣所有的金融行業里都有至關的市園地位，固然但愿在大陸可以有機遇眾事混業谋划，不但是銀行業、保险業、证券業，乃至于基金辦理行業，咱们都但愿可以有機遇可以或许拿到谋划权，把咱们的履历完备地带到大陸来。

咱们最大的期盼固然仍是在市場准入上，台灣的金融機構不敢请求與大陸的金融機構同样享受國民待遇，可是最最少不要比國民待遇差太遠，但愿可以或许获得比外資機構加倍优惠的待遇。咱们近来與大陸的证券機谈判其他金融業機構的會商都举行得很是顺遂，今朝就是在等政策，在准入方面可以或许開大門让咱们可以走大道地進入到大陸市場。我信赖與大陸的贸易火伴花了這麼多時候會商的互助项目必定可以或许真正地落实。

《今世金融家》：就在今天，美國众议院金融辦事委員會經由過程了一项新法案，付與美國羁系政府拆分那些過于巨大的跨多個范畴谋划的金融機構的权利，美國一些“大而不倒”的金融機構面對分拆的运气，這是不是象征着将来混業谋划的模式已再也不被看好，您若何對待這個问题？

蔡明忠：“太大不克不及倒（too big to fall）”的神话在颠末此次金融海啸後算是幻灭了，像AIG（美國國际团体）如许超大型的金融也只是由于當局脱手才没有倒。如今列國的羁系機構获得的教训就是，當一個機構經由過程資產重组變得過分巨大，呈現问题的時辰必要弥补的本錢是没有法子想象的。以是颠末金融海啸今後，列國對金融機構本錢充沛率的请求都调升了。请求比力高的本錢充沛率，天然就限定了金融機構資產的發展，以是金融海啸根基上是個去杠杆化（Deleveraging）的進程，資產必定是缩水的。如今有一個理论是说，比力好的金融市場應當是在此中有浩繁的中型金融機構，而不是只有少数大型金融機構。

金融業是混業仍是分業好？不久前，前美联储主席沃尔克提出但愿美國规复“格拉斯-斯蒂格尔法”（该法案于1988年被拔除），也就是銀行業與证券業仍是要分隔的。那時這個法案最重要针對的就是花旗团体，但花旗团体如今都已分拆了，以是有不少人认為當下的立法布景跟曩昔已分歧，是否是應當再回過甚来立法，眾新制止混業谋划。

我感觉混業谋划是没法被逆转的，何况現实上混業谋划的例子已不少了，如摩根大通（JP Morgan）、美洲銀行（Bank of America）曩昔都是銀行，但如今他们都谋划证券营業或叫投資銀行营業，美洲銀行已“吃”下了美林证券（Merrill Lynch），如今很难再叫它“吐”出来。特别是對企業的金融辦事，客户可能同時必要銀行的辦事和投資銀行的辦事——這個企業可能同時有貸款（間接金融）的需求，也可能有直接金融的需求—以是金融機構协同供给辦事必定是比力有效力的。

我小我认可限定資產范围的需要性，但我不认為各都城會立法去制止混業谋划，可能仍是會让金融機構谋划者本身去选择。任何企業都不克不及“Too big to manage”—大到不克不及够辦理。没有哪有一個CEO可以或许對所有的金融行業都能洞若观火，如数家珍。仍是以花旗团体為例，當花旗团体成长到了天下、乃至全球100多個國度都有营業，還跨了這麼多金融范畴時，就發生了這类太大而没有法子辦理的征象。是以，只要没有到达這类没法辦理的环境，仍是應當让金融企業本身选择混業仍是分業，由于混業究竟结果仍是有它的效力。